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中信建投（601066）6月7日發布公告。出于對航空市場以及經營環境的長期看好，公司指引，未來每年將新增承諾資本開支40億美元，長期目標是每年實現20億美元的資產增長，從而在2030年使總資產達到400億美元左右，相當于7%左右的CAGR，彰顯出公司對于未來增長的十足信心。我們認為在三大周期的共振復蘇和全球航空市場的長期增長趨勢下，公司較低的融資成本和穩定的資本開支將為公司未來的發展奠定基礎，公司競爭優勢有望得到鞏固。我們根據公司指引調整了盈利預測模型，預計公司2023/2024/2025的凈利潤分別為6.22/7.68/8.80億美元，同比分別+2920.11/23.46/14.56%。使用PB-ROE法得出公司的合理估值倍數為1.17xPB，按照2023E/2024EBPS分別給予權重，給予未來12個月目標價78港元，對應2023年1.23xPB，維持“買入”評級。

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